모멘텀 전략이란?

가장 단순하지만 강력한 투자 전략

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모멘텀(Momentum)이란?

모멘텀 전략은 이름 그대로 "추세에 따라 투자하는 전략"입니다.
쉽게 말해, 오르는 놈은 더 오르고, 떨어지는 놈은 더 떨어진다는 전제에서 출발합니다.

물리학에서의 '모멘텀'이 속도가 붙은 물체가 계속 같은 방향으로 나아가려는 성질인 것처럼,
주가도 한 방향으로 움직이면 그 방향이 계속될 확률이 높다는 가정입니다.

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전략의 기본 원리

1. 최근에 오른 종목을 매수
2. 최근에 내린 종목은 매도 또는 제외
3. 일정 기간 후 수익 실현 또는 리밸런싱

이처럼 매우 단순한 로직이지만, 역사적으로 시장 평균을 초과하는 성과를 보여준 전략 중 하나입니다.

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📊 모멘텀 전략의 구성 요소

요소	설명
기준 기간	3개월, 6개월, 12개월 등
수익률 계산 방식	절대 수익률 or 상대 순위
포트폴리오 구성	상위 10종목, 상위 20% 등
리밸런싱 주기	매월, 분기별 등

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예시: 12개월 모멘텀 전략

“지난 12개월간 수익률이 가장 높은 20% 종목을 매수하고,
매월 리밸런싱한다.”

Python 예제 (간단 로직)

# 지난 12개월 수익률 계산
df['momentum'] = df['close'].pct_change(252)

# 상위 20% 종목 필터링
top_momentum = df.sort_values('momentum', ascending=False).head(int(len(df)*0.2))

 

💡 왜 효과적일까?

• 시장에는 추세가 존재합니다.
  → “뉴스, 투자심리, 기관 매수세 등은 한 방향으로 지속되기 쉬움”
• 심리적 요인도 작용합니다.
  → 개인 투자자들은 오르는 종목에 뒤늦게 편승하거나, 떨어지는 종목을 끝까지 들고 있음

즉, 모멘텀 전략은 군중 심리의 흐름을 추적하는 전략이라고도 볼 수 있습니다.

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⚖️ 장단점 비교

장점	단점
단순한 로직, 자동화에 적합	갑작스런 반전(역추세)에 취약
시장의 강한 흐름을 따라감	거래 비용 증가 가능성
장기적으로 초과 수익 실현 가능	과거 수익률이 미래를 보장하진 않음

 

 

 

📌 모멘텀 전략은 언제 잘 먹힐까?

• 강세장, 상승 추세일 때 매우 효과적
• ETF/인덱스 투자에서도 활용 가능
• 특히 기관 및 퀀트 펀드에서 많이 사용

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✍️ 마무리하며

모멘텀 전략은 복잡한 수학이나 인공지능이 없어도
단순한 수익률 기반 정렬만으로도 강력한 성과를 낼 수 있는 전략입니다.
수익률 추세를 이해하고 활용하는 법을 익히면, 투자에서도 "파도 타기"가 가능해집니다