평균회귀 전략의 원리와 예시

“모든 것은 결국 평균으로 돌아간다?”

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🧠 1. 평균회귀(Mean Reversion)란?

평균회귀(Mean Reversion)는 주가나 지표가 단기적으로 평균에서 벗어나더라도,
장기적으로는 다시 평균으로 돌아간다는 통계적 가정에 기반한 투자 전략입니다.

이 전략은 "지금 너무 오른 건 다시 떨어지고, 너무 떨어진 건 다시 오른다"는
회귀(回歸)의 원리를 믿고 투자하는 방식입니다.

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🔁 2. 왜 평균으로 돌아갈까?

• 기업의 실적은 계절이나 경기 요인으로 일시적 왜곡이 생기지만, 시간이 지나면 본질가치에 수렴합니다.
• 투자자들의 과도한 감정(공포·탐욕)은 비정상적인 가격 변동을 만들지만,
  시간이 지나면 냉정한 평가로 복귀합니다.

즉, 시장은 평균 근처를 중심으로 진동하는 경향을 보인다는 것이 핵심입니다.

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📊 3. 평균회귀 전략의 구성 요소

평균회귀 전략은 다음과 같은 흐름으로 구성됩니다.

단계	설명
1. 평균 정의	이동평균선(SMA), 볼린저 밴드 중심선 등
2. 이탈 판단	현재 가격이 평균에서 얼마나 벗어났는가?
3. 진입 조건	평균보다 일정 % 이상 높거나 낮은 경우 매수/매도
4. 청산 조건	가격이 평균으로 회귀할 때 포지션 정리

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📌 4. 대표적인 평균회귀 전략 예시

🎯 1) 단순 이동평균(SMA) 기반 전략

# 예: 20일 이동평균선에서 -5% 이하로 하락 시 매수, 평균 회귀 시 매도
if 현재가 < 20일 이동평균 - 5%:
    매수
if 현재가 >= 20일 이동평균:
    매도

• 의미: 과도하게 하락한 주식을 매수 → 평균 회복 시 수익 실현

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🎯 2) 볼린저 밴드 전략

볼린저 밴드는 가격의 표준편차를 활용하여 평균에서의 밴드 범위를 시각화한 지표입니다.

• 전략:
  • 하단 밴드 이탈 시 매수
  • 중간선 회귀 시 매도

✅ 예시:
A 주식이 볼린저 밴드 하단(-2σ) 아래로 떨어짐 → 매수
중간선(SMA) 도달 시 → 매도

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🎯 3) 페어 트레이딩(Pairs Trading)

서로 비슷한 움직임을 보이는 두 종목(예: 삼성전자 vs SK하이닉스)의 가격 차이가
평소보다 너무 벌어졌다면, 언젠가는 좁혀진다고 보고 둘 중 고평가된 것은 매도, 저평가된 것은 매수하는 전략입니다.

• 예:
  • 삼성전자와 하이닉스의 가격 차이가 평균보다 +2σ 높음
  • → 삼성전자 매도 / 하이닉스 매수
  • → 가격 차이 좁혀지면 청산

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⚖️ 5. 장단점 비교

장점	단점
통계 기반 전략으로 반복 가능성 높음	트렌드 시장에서는 손실 가능성
단기적 반등 구간에서 강력한 수익 기회	평균이 실제 존재하지 않거나 변할 수 있음
감정 배제 가능 (알고리즘화 용이)	시장의 구조적 변화에 취약

 

평균회귀 전략, 언제 쓸까?

• 시장이 횡보하거나 비추세적일 때 효과적
• 높은 변동성이 있으면서도 일정한 평균이 존재하는 종목에서 유리
• 트렌드 추종 전략과 함께 사용하면 위험 분산 가능

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마무리하며

평균회귀 전략은 단순하면서도 강력한 투자 전략입니다.
중요한 것은 "어떤 평균을 기준으로 삼을 것인가", "그 평균은 얼마나 신뢰할 수 있는가"를 끊임없이 검증하고 조정하는 일입니다. 시장에는 오버슈팅과 언더슈팅이 반복되며, 퀀트 투자자는 그 흔들림에서 통계적 질서를 찾아내 수익을 추구합니다.